Il capitale totale raccolto ha superato i 100 miliardi di yuan e l’obiettivo nazionale di vendita di 6 milioni di unità fissato per il 2025 è già stato superato
Almeno 15 start-up di veicoli elettrici, un tempo promettenti, con una capacità produttiva annua combinata di 10 milioni di unità, sono crollate o sono state portate sull’orlo dell’insolvenza
Vincent Kong agita una spazzola a setole morbide mentre rimuove la polvere dalla sua WM W6, anSUV elettricodi cui si è pentito dell'acquisto da quando le fortune della casa automobilistica hanno preso una brutta piega.
"SeWMse dovesse chiudere [a causa di una stretta finanziaria], sarei costretto ad acquistare una nuova auto [elettrica] per sostituire la W6 perché i servizi post-vendita dell’azienda verrebbero sospesi”, ha detto l’impiegato di Shanghai, che ha speso circa 200.000 yuan (27.782 dollari) quando ha acquistato il SUV due anni fa.“Ancora più importante, sarebbe imbarazzante guidare un’auto costruita da un marchio fallito”.
Fondata nel 2015 da Freeman Shen Hui, ex CEO diGruppo Zhejiang Geely Holding, WM è alle prese con problemi finanziari dalla seconda metà del 2022 e ha subito un duro colpo all’inizio di settembre di quest’anno, quando il suo accordo di fusione inversa da 2 miliardi di dollari con Apollo Smart Mobility, quotata a Hong Kong, è fallito.
WM non è l'unico paese in difficoltà nel rovente mercato cinese dei veicoli elettrici, dove circa 200 case automobilistiche autorizzate, compresi gli assemblatori di consumatori di benzina che stanno lottando per migrare verso i veicoli elettrici, stanno lottando per prendere piede.In un mercato automobilistico in cui entro il 2030 il 60% di tutti i nuovi veicoli sarà elettrico, si prevede che sopravvivranno solo gli assemblatori con le tasche più profonde e i modelli più brillanti e aggiornati più frequentemente.
Questo rivolo di uscite minaccia di trasformarsi in un’alluvione con almeno 15 start-up di veicoli elettrici, un tempo promettenti, con una capacità di produzione annua combinata di 10 milioni di unità, che sono crollate o sono state portate sull’orlo dell’insolvenza mentre gli attori più grandi hanno guadagnato quote di mercato, lasciando i contendenti più piccoli come WM a lottare per gli scarti, secondo i calcoli di China Business News.
Il proprietario di un veicolo elettrico Kong ha ammesso che il sussidio governativo di 18.000 yuan (2.501 dollari), l'esenzione dall'imposta sui consumi che potrebbe far risparmiare oltre 20.000 yuan e la targa gratuita delle auto che ha comportato un risparmio di 90.000 yuan, sono state le ragioni principali della sua decisione di acquisto.
Tuttavia, il 42enne dirigente intermedio di un'azienda statale ora ritiene che non sia stata una decisione saggia poiché, se l'azienda fallisse, potrebbe dover spendere soldi per un sostituto.
WM Motor, con sede a Shanghai, era il simbolo del boom dei veicoli elettrici in Cina poiché investitori di capitale di rischio e di private equity hanno versato circa 40 miliardi di yuan nel settore tra il 2016 e il 2022. La società, una volta considerata un potenziale rivale di Tesla in La Cina conta tra i suoi primi investitori Baidu, Tencent, la PCCW del magnate di Hong Kong Richard Li, la Shun Tak Holdings del defunto magnate del gioco d'azzardo di Macao Stanley Ho e la società di investimento di alto profilo Hongshan.
Il fallimento della lista back-door di WM ha danneggiato la sua capacità di raccolta fondi ed è arrivato dopo uncampagna di riduzione dei costiin base al quale WM ha tagliato della metà gli stipendi del personale e ha chiuso il 90% dei suoi showroom con sede a Shanghai.I media locali, come il quotidiano finanziario statale China Business News, hanno riferito che WM era vicina alla bancarotta poiché era affamata dei fondi necessari per sostenere le sue operazioni.
Da allora è stato rivelato che il rivenditore di auto usate quotato negli Stati Uniti Kaixin Auto sarebbe intervenuto come cavaliere bianco a seguito di un accordo il cui valore non è stato reso noto.
"Il posizionamento e il branding dei prodotti tecnologici della moda di WM Motor si adattano bene agli obiettivi di sviluppo strategico di Kaixin", ha affermato Lin Mingjun, presidente e CEO di Kaixin, in una nota dopo aver annunciato il piano di acquisizione di WM.“Attraverso l’acquisizione prevista, WM Motor avrà accesso a un maggiore sostegno di capitale per migliorare lo sviluppo della sua attività di mobilità intelligente”.
Secondo il prospetto di offerta pubblica iniziale della società, depositato alla Borsa di Hong Kong nel 2022, WM ha registrato perdite di 4,1 miliardi di yuan nel 2019, che sono aumentate del 22% a 5,1 miliardi di yuan l'anno successivo e ulteriormente a 8,2 miliardi di yuan nel 2021, quando i volumi di vendita sono diminuiti.L'anno scorso, WM ha venduto solo 30.000 unità nel mercato in rapida crescita della Cina continentale, con un calo del 33%.
Un ampio gruppo di aziende, che vanno da WM Motor e Aiways a Enovate Motors e Qiantu Motor, hanno già creato impianti di produzione in tutta la Cina continentale che sono in grado di produrre 3,8 milioni di unità all'anno dopo che il capitale totale raccolto ha superato i 100 miliardi di yuan, secondo Notizie economiche dalla Cina.
L’obiettivo nazionale di vendita di 6 milioni di unità entro il 2025, fissato dal Ministero dell’Industria e dell’Informazione nel 2019, è già stato superato.Si prevede che le consegne di auto elettriche e ibride plug-in per uso passeggeri in Cina aumenteranno del 55% a 8,8 milioni di unità quest’anno, secondo le previsioni di aprile dell’analista di UBS Paul Gong.
Si stima che i veicoli elettrici costituiranno circa un terzo dei volumi di vendita di auto nuove nella Cina continentale nel 2023, ma ciò potrebbe non essere sufficiente a sostenere le attività di molti produttori di veicoli elettrici che spendono miliardi in costi di progettazione, produzione e vendita.
“Nel mercato cinese, la maggior parte dei produttori di veicoli elettrici registrano perdite a causa della forte concorrenza”, ha affermato Gong.“La maggior parte di loro ha citato l’aumento dei prezzi del litio [un materiale chiave utilizzato nelle batterie dei veicoli elettrici] come motivo principale delle scarse prestazioni, ma non hanno realizzato profitti anche quando i prezzi del litio erano stabili”.
Lo Shanghai Auto Show di aprile ha visto WM, insieme ad altre cinque rinomate start-up:Evergrande Nuova Energia Auto, Qiantu Motor, Aiways, Enovate Motors e Niutron – saltando l'evento vetrina di 10 giorni, la più grande esposizione automobilistica della nazione.
Queste case automobilistiche hanno chiuso le loro fabbriche o smesso di accettare nuovi ordini, poiché una dura guerra dei prezzi ha avuto il sopravvento sul più grande mercato automobilistico e di veicoli elettrici del mondo.
In netto contrasto,Nio,XpengELi Auto, le tre principali start-up di veicoli elettrici del continente, hanno attirato il pubblico più numeroso nei loro padiglioni che coprivano circa 3.000 metri quadrati di spazio espositivo ciascuno, in assenza della casa automobilistica statunitense Tesla.
I principali produttori di veicoli elettrici in Cina
“Il mercato cinese dei veicoli elettrici ha un livello elevato”, ha affermato David Zhang, professore in visita presso l’Huanghe Science and Technology College di Zhengzhou, nella provincia di Henan.“Un’azienda deve raccogliere fondi sufficienti, sviluppare prodotti forti e ha bisogno di un team di vendita efficiente per sopravvivere in un mercato spietato.Quando qualcuno di loro è alle prese con difficoltà di finanziamento o consegne poco brillanti, ha i giorni contati a meno che non possa ricevere nuovo capitale”.
Il ritmo di crescita economica della Cina è rallentato negli ultimi otto anni, esacerbato dalla cosiddetta strategia zero-Covid del governo che ha comportato tagli di posti di lavoro nei settori tecnologico, immobiliare e turistico.Ciò ha portato a un calo generale della spesa, poiché i consumatori hanno rinviato gli acquisti di articoli di grande valore come automobili e immobili.
Per quanto riguarda i veicoli elettrici in particolare, la concorrenza è sbilanciata a favore dei player più grandi, che hanno accesso a batterie di migliore qualità, design migliori e budget di marketing maggiori.
William Li, co-fondatore e amministratore delegato di Nio, ha previsto che nel 2021 saranno necessari almeno 40 miliardi di yuan di capitale affinché una start-up di veicoli elettrici diventi redditizia e autosufficiente.
He Xiaopeng, amministratore delegato di Xpeng, aveva dichiarato ad aprile che entro il 2027 rimarranno solo otto assemblatori di auto elettriche, perché gli operatori più piccoli non sarebbero in grado di sopravvivere alla feroce concorrenza in un settore in rapida crescita.
“Ci saranno diversi cicli di enormi eliminazioni (di case automobilistiche) nel corso della transizione dell’industria automobilistica verso l’elettrificazione”, ha affermato.“Ogni giocatore deve lavorare duro per evitare la retrocessione dal campionato”.
Né Nio né Xpeng hanno ancora generato profitti, mentre Li Auto ha riportato profitti trimestrali solo a partire dal trimestre di dicembre dello scorso anno.
“In un mercato dinamico, le start-up di veicoli elettrici dovrebbero creare una nicchia per costruire la propria base di clienti”, ha affermato il presidente di Nio Qin Lihong.“Nio, in qualità di produttore di veicoli elettrici premium, resterà fermo nel posizionarci come rivale di marchi di auto a benzina come BMW, Mercedes-Benz e Audi.Stiamo ancora cercando di consolidare la nostra posizione nel segmento delle auto premium”.
Gli operatori più piccoli stanno guardando all’estero dopo non essere riusciti a farsi strada in modo significativo nel mercato interno.Zhang del Huanghe Science and Technology College ha affermato che gli assemblatori cinesi di veicoli elettrici che stavano lottando per prendere piede nel mercato interno si stanno dirigendo all’estero nel tentativo di attirare nuovi investitori, mentre lottano per sopravvivere.
Enovate Motors, con sede nello Zhejiang, che non si colloca tra i principali produttori cinesi di veicoli elettrici, ha annunciato un piano percostruire una fabbrica in Arabia Saudita, a seguito della visita di stato del presidente Xi Jinping nel regno all'inizio di quest'anno.La casa automobilistica, che annovera Shanghai Electric Group tra i primi investitori, ha firmato un accordo con le autorità dell'Arabia Saudita e il partner della joint venture Sumou per creare un impianto di veicoli elettrici con una capacità annua di 100.000 unità.
Un altro attore minore, Human Horizons con sede a Shanghai, un produttore di veicoli elettrici di lusso che assembla automobili dal prezzo di 80.000 dollari, ha avviato a giugno un'impresa da 5,6 miliardi di dollari con il ministero degli investimenti dell'Arabia Saudita per condurre “ricerca, sviluppo, produzione e vendita nel settore automobilistico”.L'unico marchio di Human Horizon, HiPhi, non figura nell'elenco dei 15 migliori veicoli elettrici cinesi in termini di vendite mensili.
“Più di una dozzina di case automobilistiche fallite hanno aperto le porte affinché centinaia di perdenti emergessero nei prossimi due o tre anni”, ha affermato Phate Zhang, fondatore di CnEVPost, un fornitore di dati sui veicoli elettrici con sede a Shanghai.“La maggior parte dei piccoli produttori di veicoli elettrici in Cina, con il sostegno finanziario e politico dei governi locali, stanno ancora lottando per sviluppare e costruire auto elettriche di prossima generazione nel contesto dell’obiettivo cinese di neutralità carbonica.Ma sono destinati a svanire una volta esauriti i fondi”.
Byton, una start-up di veicoli elettrici sostenuta dal governo della città di Nanchino e dalla casa automobilistica statale FAW Group, ha dichiarato fallimento nel giugno di quest'anno dopo aver fallito nel dare il via alla produzione del suo primo modello, il veicolo utilitario sportivo M-Byte che ha fatto il suo debutto al Salone di Francoforte nel 2019.
Non ha mai consegnato un’auto finita ai clienti mentre la sua principale unità aziendale, Nanjing Zhixing New Energy Vehicle Technology Development, è stata costretta al fallimento dopo essere stata citata in giudizio da un creditore.Questo segue quello dell'anno scorsodichiarazione di fallimentodi Beijing Judian Travel Technology, la joint venture tra il colosso cinese del ride-hailing Didi Chuxing e Li Auto.
“Giorni piovosi sono in arrivo per quei piccoli attori che non hanno forti investitori per supportare la progettazione e la produzione di automobili”, ha affermato Cao Hua, partner della società di private equity Unity Asset Management con sede a Shanghai, che investe in aziende della catena di fornitura di veicoli.“I veicoli elettrici sono un’attività ad alta intensità di capitale e comportano rischi elevati per le aziende, in particolare per quelle start-up che non hanno sviluppato la propria brand awareness in questo mercato altamente competitivo”.
Orario di pubblicazione: 09-ottobre-2023
