סך ההון שגויס עלה על 100 מיליארד יואן, ויעד המכירות הלאומי של 6 מיליון יחידות שנקבע לשנת 2025 כבר חרג
לפחות 15 חברות סטארט-אפ מבטיחות של פעם עם כושר ייצור שנתי של 10 מיליון יחידות, קרסו או נגרמו לסף חדלות פירעון
וינסנט קונג מנופף במברשת בעלת זיפים רכים כשהוא מסיר אבק מה-WM W6 שלו, ארכב ספורטיבי חשמלישעל רכישתה הוא התחרט מאז שהונו של יצרנית הרכב התהפך לרעה.
"אםWMהיו נסגרים [בשל מצוקה כספית], אאלץ לקנות מכונית [חשמלית] חדשה כדי להחליף את ה-W6 כי השירותים לאחר המכירה של החברה יושעו", אמר פקיד הצווארון הלבן בשנחאי, שהוציא כ-200,000 יואן (27,782 דולר ארה"ב) כאשר קנה את רכב השטח לפני שנתיים."חשוב יותר, זה יהיה מביך לנהוג במכונית שנבנתה על ידי מותג כושל."
נוסדה ב-2015 על ידי פרימן שן הואי, לשעבר מנכ"לקבוצת Zhejiang Geely Holding, WM התמודדה עם בעיות פיננסיות מאז המחצית השנייה של 2022 וספגה מכה בתחילת ספטמבר השנה כאשר עסקת המיזוג ההפוכה של 2 מיליארד דולר עם Apollo Smart Mobility הנסחרת בהונג קונג קרסה.
WM היא לא התת-הישגית היחידה בשוק הרכב החשמלי הלבן הלוהט של סין, שבו לא פחות מ-200 יצרניות רכב מורשות - כולל מרכיבי זוללי דלק שנאבקים להגר לרכבי רכב חשמליים - נאבקים כדי להשיג דריסת רגל.בשוק מכוניות שבו 60 אחוזים מכל כלי הרכב החדשים יהיו חשמליים עד 2030, רק המרכיבים עם הכיסים העמוקים ביותר, הדגמים המסנוורים והמעודכנים ביותר, צפויים לשרוד.
הטפטוף הזה של אקזיטים מאיים להפוך למבול עם לפחות 15 חברות סטארט-אפ מבטיחות של פעם עם כושר ייצור שנתי של 10 מיליון יחידות, שקרסו או נדחקו לסף חדלות פירעון כאשר שחקנים גדולים יותר צברו נתח שוק, משאיר מתמודדים קטנים יותר כמו WM להילחם על גרוטאות, על פי חישובים של China Business News.
הבעלים של רכבי החשמל קונג הודה שהסבסוד הממשלתי בסך 18,000 יואן (2,501 דולר ארה"ב), פטור ממס צריכה שעשוי לחסוך למעלה מ-20,000 יואן ולוחיות רישוי של מכונית חינם שגררו חיסכון של 90,000 יואן, היו הסיבות העיקריות להחלטת הרכישה שלו.
עם זאת, המנהל הביניים בן ה-42 עם חברה בבעלות ממשלתית מרגיש כעת שזו לא הייתה החלטה נבונה מכיוון שייתכן שיצטרך להוציא כסף על מחליף, אם החברה תיכשל.
WM Motor שבסיסה בשנגחאי הייתה בעבר הפוסטר של פריחת ה-EV בסין, כאשר משקיעי הון סיכון ומשקיעי הון פרטי הזרימו כ-40 מיליארד יואן למגזר בין 2016 ל-2022. החברה, שנראתה בעבר כיריבה פוטנציאלית לטסלה ב- סין, מונה בין המשקיעים המוקדמים של איל ההימורים של באידו, טנסנט, הונג קונג ריצ'רד לי, PCCW של איל ההימורים של מקאו המנוח סטנלי הו, Shun Tak Holdings וחברת ההשקעות בעלת הפרופיל הגבוה.
הרישום הכושל בדלת האחורית של WM פגע ביכולת גיוס הכספים והגיע לאחר אקמפיין להוזלת עלויותלפיו WM קיצצה את משכורות העובדים בחצי וסגרה 90% מאולמות התצוגה שלה בשנחאי.כלי תקשורת מקומיים כמו העיתון הפיננסי China Business News, בבעלות המדינה, דיווחו כי WM קרובה לפשיטת רגל מכיוון שחסרה לה כספים הדרושים לשמירה על פעילותה.
מאז נחשף כי סוחר מכוניות יד שנייה הרשומה בארה"ב, Kaixin Auto, יתערב כאביר לבן בעקבות הסכם שערכו לא נמסר.
"מיצוב מוצרי טכנולוגיית האופנה והמיתוג של WM Motor תואמים היטב את יעדי הפיתוח האסטרטגיים של Kaixin", אמר לין מינג'ון, יו"ר ומנכ"ל Kaixin, בהצהרה לאחר שהכריז על התוכנית לרכוש את WM."באמצעות הרכישה המיועדת, WM Motor תקבל גישה ליותר תמיכה בהון כדי לשפר את הפיתוח של עסקי הניידות החכמה שלה."
על פי תשקיף ההנפקה הראשונית של החברה, שהוגשה לבורסה של הונג קונג ב-2022, WM רשמה הפסדים של 4.1 מיליארד יואן ב-2019, אשר התרחבו ב-22% ל-5.1 מיליארד יואן בשנה שלאחר מכן ועוד ל-8.2 מיליארד יואן ב-2021. היקפי המכירות ירדו.בשנה שעברה מכרה WM רק 30,000 יחידות בשוק היבשתי הצומח במהירות, ירידה של 33%.
רוב החברות הגדולות, החל מ-WM Motor ו-Aiways ועד Enovate Motors ו-Qiantu Motor, כבר הקימו מתקני ייצור ברחבי סין היבשתית שמסוגלים לייצר 3.8 מיליון יחידות בשנה לאחר שסך ההון שגויס עלה על 100 מיליארד יואן, לפי חדשות עסקים בסין.
יעד המכירות הארצי של 6 מיליון יחידות עד 2025, שנקבע על ידי משרד התעשייה וטכנולוגיות המידע ב-2019, כבר נחרג.משלוחים של מכוניות חשמליות טהורות והיברידיות פלאג-אין לשימוש נוסעים בסין צפויות לזנק השנה ב-55% ל-8.8 מיליון יחידות, כך צפי אנליסט UBS פול גונג באפריל.
על פי ההערכות, רכבי EV מהווים כשליש מהיקפי מכירת המכוניות החדשות ביבשת סין בשנת 2023, אך ייתכן שזה לא מספיק כדי לקיים את הפעילות של רבים מיצרני החשמל, אשר מוציאים מיליארדים על עלויות תכנון, ייצור ומכירות.
"בשוק הסיני, רוב יצרניות ה-EV רושמות הפסדים עקב תחרות עזה", אמר גונג."רובם ציינו מחירי ליתיום גבוהים [חומר מפתח המשמש בסוללות EV] כסיבה העיקרית לביצועים גרועים, אבל הם לא הרוויחו אפילו כשמחירי הליתיום היו קבועים".
תערוכת הרכב של שנחאי באפריל התקיימה ב-WM, יחד עם עוד חמישה סטארט-אפים ידועים -Evergrande New Energy Auto, Qiantu Motor, Aiways, Enovate Motors ו-Niutron - מדלגים על אירוע הראווה בן 10 הימים, תערוכת הרכב הגדולה ביותר במדינה.
יצרניות הרכב הללו או סגרו את המפעלים שלהן או הפסיקו לקבל הזמנות חדשות, מכיוון שמלחמת מחירים עגומה גבתה את שלה בשוק הרכב וה-EV הגדול בעולם.
בניגוד חד,ניו,Xpengולי אוטו, שלושת הסטארט-אפים המובילים בתחום ה-EV, משכו את הקהל הגדול ביותר לאולמות שלהם שכיסו כ-3,000 מטרים רבועים של שטח תצוגה כל אחד, בהיעדר יצרנית הרכב האמריקאית טסלה.
יצרני EV המובילים בסין
"לשוק החשמל הסיני יש רף גבוה", אמר דיוויד ג'אנג, פרופסור אורח במכללה למדע וטכנולוגיה Huanghe בז'נגג'ואו, מחוז הנאן."חברה צריכה לגייס מספיק כספים, לפתח מוצרים חזקים וזקוקה לצוות מכירות יעיל כדי לשרוד את השוק המושחת.כשמישהו מהם מתמודד עם לחץ מימון או משלוחים חסרי ברק, ימיו ספורים אלא אם כן הם יכולים לקבל הון חדש".
קצב הצמיחה הכלכלית של סין הואט בשמונה השנים האחרונות, והוחמר על ידי אסטרטגיית אפס קוביד של הממשלה, שהביאה לקיצוצים במגזרי הטכנולוגיה, הנכסים והתיירות.זה הוביל לירידה כללית בהוצאות, מכיוון שצרכנים דחו רכישות של פריטים בכרטיסים גדולים כמו מכוניות ונדל"ן.
עבור רכבי EV במיוחד, התחרות מוטה לטובת שחקנים גדולים יותר, שיש להם גישה לסוללות באיכות טובה יותר, עיצובים טובים יותר ותקציבי שיווק גדולים יותר.
וויליאם לי, מייסד שותף ומנכ"ל Nio, חזה ב-2021 שלפחות 40 מיליארד יואן של הון יידרש כדי שסטארט-אפ EV יהפוך לרווחי ועצמאי.
He Xiaopeng, מנכ"ל Xpeng, אמר באפריל כי רק שמונה מרכיבי מכוניות חשמליות יישארו עד 2027, מכיוון ששחקנים קטנים יותר לא יוכלו לשרוד את התחרות העזה בתעשייה הצומחת במהירות.
"יהיו כמה סבבים של חיסולים ענקיים (של יצרניות רכב) בתוך המעבר של תעשיית הרכב לחשמול", אמר."כל שחקן צריך לעבוד קשה כדי למנוע ירידה מהליגה".
גם Nio וגם Xpeng לא הניבו רווח עדיין, בעוד Li Auto דיווחה על רווחים רבעוניים רק מאז הרבעון בדצמבר אשתקד.
"בשוק דינמי, סטארט-אפים של EV אמורים ליצור נישה לבניית בסיס לקוחות משלהם", אמר נשיא Nio, Qin Lihong."ניו, כיצרנית EV פרימיום, תעמוד איתן במיצובנו כמתחרה למותגי מכוניות בנזין כמו ב.מ.וו, מרצדס בנץ ואודי.אנחנו עדיין מנסים לבסס את דריסת הרגל שלנו בגזרת מכוניות הפרימיום".
שחקנים קטנים יותר מחפשים מעבר לים לאחר שלא הצליחו לעשות פריצות משמעותיות בשוק הביתי.ג'אנג ממכללת Huanghe למדעים וטכנולוגיה אמר כי מרכיבי רכבי EV סיניים שנאבקו להשיג דריסת רגל בשוק הביתי יוצאים לחו"ל בניסיון לפתות משקיעים חדשים, בעודם נאבקים לשרוד.
Enovate Motors שבסיסה בג'ג'יאנג, שאינה מדורגת בין יצרניות EV הסיניות המובילות, הודיעה על תוכניתלבנות מפעל בערב הסעודית, בעקבות ביקור ממלכתי של הנשיא שי ג'ינפינג בממלכה מוקדם יותר השנה.יצרנית הרכב, אשר סופרת את שנחאי אלקטריק גרופ כמשקיע מוקדם, חתמה על הסכם עם הרשויות בערב הסעודית ושותפה במיזם המשותף Sumou להקמת מפעל EV עם קיבולת שנתית של 100,000 יחידות.
שחקן קטן נוסף, Human Horizons משנגחאי, יצרנית EV יוקרתית שמרכיבה מכוניות במחיר של 80,000 דולר, הקימה ביוני מיזם של 5.6 מיליארד דולר עם משרד ההשקעות של ערב הסעודית כדי לבצע "מחקר, פיתוח, ייצור ומכירות רכב".המותג הבלעדי של Human Horizon HiPhi אינו מופיע ברשימת 15 ה-EV המובילים בסין במונחים של מכירות חודשיות.
"יותר מתריסר יצרניות מכוניות כושלות פתחו את שערי ההצפה למאות מפסידים שיעלו על פני השטח בשנתיים-שלוש הקרובות", אמר Phate Zhang, מייסד CnEVPost, ספקית נתונים לרכבים חשמליים משנחאי."רוב שחקני EV הקטנים בסין, עם תמיכה פיננסית ומדיניות של ממשלות מקומיות, עדיין נאבקים לפתח ולבנות מכוניות חשמליות מהדור הבא על רקע יעד ניטרליות הפחמן של סין.אבל הם אמורים להיגמר ברגע שייגמר להם הכספים".
Byton, סטארט-אפ EV הנתמך על ידי ממשלת העיר נאנג'ינג ויצרנית הרכב בבעלות המדינה FAW Group, הגישה בקשה לפשיטת רגל ביוני השנה לאחר שלא הצליחה להתחיל בייצור הדגם הראשון שלה, רכב הספורט M-Byte שעשה את הופעת בכורה בתערוכת הרכב של פרנקפורט ב-2019.
היא מעולם לא מסרה מכונית מוגמרת ללקוחות בעוד שהיחידה העסקית הראשית שלה, Nanjing Zhixing New Energy Vehicle Technology Development, נאלצה לפשיטת רגל לאחר שנתבעה על ידי נושה.זה בא בעקבות השנה שעברההגשת פשיטת רגלעל ידי Beijing Judian Travel Technology, המיזם המשותף בין ענקית הנסיעות הסינית דידי צ'וקסינג ולי אוטו.
"ימים גשומים לפנים עבור אותם שחקנים קטנים שאין להם משקיעים חזקים לתמוך בתכנון וייצור המכוניות שלהם", אמר קאו הואה, שותף בחברת ההשקעות הפרטיות Unity Asset Management משנגחאי, המשקיעה בחברות שרשרת אספקת רכב."EV הוא עסק עתיר הון והוא נושא סיכונים גבוהים עבור חברות, במיוחד אלה סטארט-אפים שלא בנו את המודעות למותג שלהם בשוק התחרותי הזה".
זמן פרסום: אוקטובר-09-2023
