Het totale opgehaalde kapitaal heeft de 100 miljard yuan overschreden en de nationale verkoopdoelstelling van 6 miljoen eenheden voor 2025 is al overschreden
Minstens 15 ooit veelbelovende EV-startups met een gezamenlijke jaarlijkse productiecapaciteit van 10 miljoen eenheden zijn failliet gegaan of op de rand van insolventie gebracht
Vincent Kong zwaait met een zachte borstel terwijl hij stof van zijn WM W6 verwijdertelektrische SUVvan wiens aankoop hij spijt heeft gehad sinds de tijd dat het fortuin van de autofabrikant een negatieve wending nam.
"AlsWMzou sluiten [vanwege financiële problemen], zou ik genoodzaakt zijn een nieuwe [elektrische] auto te kopen ter vervanging van de W6, omdat de after-salesdiensten van het bedrijf zouden worden opgeschort”, zei de kantoorbediende in Shanghai, die ongeveer 200.000 euro uitgaf yuan ($27.782) toen hij de SUV twee jaar geleden kocht.“Belangrijker nog is dat het beschamend zou zijn om in een auto te rijden die door een mislukt merk is gebouwd.”
Opgericht in 2015 door Freeman Shen Hui, voormalig CEO vanZhejiang Geely-holdinggroepWM kampt sinds de tweede helft van 2022 met financiële problemen en kreeg begin september van dit jaar een klap te verduren toen de omgekeerde fusieovereenkomst ter waarde van 2 miljard dollar met het in Hongkong genoteerde Apollo Smart Mobility instortte.
WM is niet de enige onderpresteerder op de Chinese EV-markt, waar maar liefst 200 erkende autofabrikanten – inclusief de assembleurs van benzineslurpers die moeite hebben om naar elektrische auto’s te migreren – strijden om voet aan de grond te krijgen.In een automarkt waar in 2030 60 procent van alle nieuwe voertuigen elektrisch zal zijn, wordt verwacht dat alleen de assembleurs met de diepste portemonnee, de meest oogverblindende en meest bijgewerkte modellen, zullen overleven.
Dit stroompje exits dreigt te veranderen in een overstroming waarbij minstens vijftien ooit veelbelovende EV-startups met een gecombineerde jaarlijkse productiecapaciteit van 10 miljoen eenheden ofwel zijn ingestort of naar de rand van insolventie zijn gedreven naarmate grotere spelers marktaandeel wonnen. waardoor kleinere kanshebbers zoals WM moeten vechten voor restjes, volgens berekeningen van China Business News.
EV-eigenaar Kong gaf toe dat de overheidssubsidie van 18.000 yuan (US$ 2.501), de vrijstelling van verbruiksbelasting die meer dan 20.000 yuan zou kunnen besparen en een gratis kentekenplaat die een besparing van 90.000 yuan opleverde, de belangrijkste redenen waren voor zijn aankoopbeslissing.
Toch vindt de 42-jarige middenmanager van een staatsbedrijf dat dit geen verstandige beslissing was, omdat hij mogelijk geld moet uitgeven aan vervanging als het bedrijf failliet gaat.
Het in Shanghai gevestigde WM Motor was vroeger het uithangbord van de EV-boom in China, toen durfkapitaal- en private equity-investeerders tussen 2016 en 2022 naar schatting 40 miljard yuan in de sector investeerden. Het bedrijf, ooit gezien als een potentiële rivaal van Tesla in China rekent Baidu, Tencent, Hong Kong-tycoon Richard Li's PCCW, wijlen Macau-gokmagnaat Stanley Ho's Shun Tak Holdings en de spraakmakende investeringsmaatschappij Hongshan tot zijn eerste investeerders.
De mislukte achterdeurnotering van WM schaadde het vermogen om geld in te zamelen en kwam na eenkostenbesparende campagnewaaronder WM de salarissen van het personeel met de helft heeft verlaagd en 90 procent van de in Shanghai gevestigde showrooms heeft gesloten.Lokale media zoals de financiële staatskrant China Business News meldden dat WM op de rand van een faillissement stond omdat het geen geld meer had om zijn activiteiten voort te zetten.
Sindsdien is onthuld dat de in de VS genoteerde tweedehands autodealer Kaixin Auto als witte ridder zou optreden na een overeenkomst waarvan de waarde niet werd bekendgemaakt.
"De productpositionering en branding van de modetechnologie van WM Motor sluiten goed aan bij de strategische ontwikkelingsdoelen van Kaixin", zei Lin Mingjun, voorzitter en CEO van Kaixin, in een verklaring na de aankondiging van het plan om WM over te nemen.“Door de voorgenomen overname krijgt WM Motor toegang tot meer kapitaalsteun om de ontwikkeling van zijn slimme mobiliteitsactiviteiten te verbeteren.”
Volgens het prospectus voor de beursgang van het bedrijf, dat in 2022 bij de beurs van Hongkong werd ingediend, boekte WM in 2019 verliezen van 4,1 miljard yuan, die het jaar daarop met 22 procent opliepen tot 5,1 miljard yuan en verder tot 8,2 miljard yuan in 2021. de verkoopvolumes daalden.Vorig jaar verkocht WM slechts 30.000 eenheden op de snelgroeiende markt op het vasteland, een daling van 33 procent.
De grote groep bedrijven, variërend van WM Motor en Aiways tot Enovate Motors en Qiantu Motor, hebben al productiefaciliteiten op het vasteland van China opgezet die in staat zijn om 3,8 miljoen eenheden per jaar te produceren nadat het totale opgehaalde kapitaal de 100 miljard yuan heeft overschreden, aldus Chinees zakelijk nieuws.
De nationale verkoopdoelstelling van 6 miljoen eenheden in 2025, die het ministerie van Industrie en Informatietechnologie in 2019 heeft vastgesteld, is al overschreden.De leveringen van puur elektrische en plug-in hybride auto’s voor passagiersgebruik in China zullen dit jaar naar verwachting met 55 procent stijgen tot 8,8 miljoen stuks, voorspelde UBS-analist Paul Gong in april.
Er wordt geschat dat elektrische auto's in 2023 ongeveer een derde van de verkoopvolumes van nieuwe auto's op het vasteland van China zullen uitmaken, maar dat is misschien niet genoeg om de activiteiten van veel van de EV-fabrikanten, die miljarden uitgeven aan ontwerp-, productie- en verkoopgerelateerde kosten, in stand te houden.
“Op de Chinese markt boeken de meeste EV-fabrikanten verliezen als gevolg van de hevige concurrentie”, aldus Gong.“De meesten van hen noemden hogere prijzen voor lithium [een belangrijk materiaal dat wordt gebruikt in EV-batterijen] als de belangrijkste reden voor slechte prestaties, maar ze maakten geen winst, zelfs niet toen de lithiumprijzen vlak waren.”
Op de Shanghai Auto Show in april zag WM samen met vijf andere bekende start-upsEvergrande New Energy Auto, Qiantu Motor, Aiways, Enovate Motors en Niutron – waarbij ze het 10-daagse showcase-evenement, de grootste auto-expo van het land, overslaan.
Deze autofabrikanten hebben hun fabrieken gesloten of zijn gestopt met het aannemen van nieuwe orders, omdat een zware prijzenoorlog zijn tol eiste op de grootste auto- en EV-markt ter wereld.
In scherp contrast,Nio,XpengEnLi Auto, de drie grootste EV-startups van het vasteland, trokken het grootste publiek naar hun hallen die elk ongeveer 3.000 vierkante meter tentoonstellingsruimte besloegen, bij afwezigheid van de Amerikaanse autofabrikant Tesla.
Top EV-fabrikanten in China
“De lat voor de Chinese EV-markt ligt hoog”, zegt David Zhang, gastprofessor aan het Huanghe Science and Technology College in Zhengzhou, in de provincie Henan.“Een bedrijf moet voldoende geld bijeenbrengen, sterke producten ontwikkelen en een efficiënt verkoopteam nodig hebben om de moordende markt te overleven.Wanneer een van hen worstelt met financieringsproblemen of matige leveringen, zijn hun dagen geteld, tenzij ze vers kapitaal kunnen ontvangen.”
Het tempo van de economische groei in China is de afgelopen acht jaar vertraagd, nog verergerd door de zogenaamde zero-Covid-strategie van de regering, die heeft geresulteerd in banenverlies in de technologie-, vastgoed- en toerismesector.Dat heeft geleid tot een algemene daling van de bestedingen, omdat consumenten de aankoop van dure artikelen zoals auto's en onroerend goed uitstellen.
Specifiek voor elektrische voertuigen is de concurrentie verdeeld ten gunste van grotere spelers, die toegang hebben tot batterijen van betere kwaliteit, betere ontwerpen en grotere marketingbudgetten.
William Li, medeoprichter en CEO van Nio, voorspelde in 2021 dat er minstens 40 miljard yuan aan kapitaal nodig zou zijn om een EV-start-up winstgevend en zelfvoorzienend te laten worden.
He Xiaopeng, CEO van Xpeng, zei in april dat er in 2027 nog maar acht assembleurs van elektrische auto's over zouden zijn, omdat kleinere spelers de hevige concurrentie in de snelgroeiende industrie niet zouden kunnen overleven.
“Er zullen verschillende rondes van enorme eliminaties van autofabrikanten plaatsvinden tijdens de transitie van de auto-industrie naar elektrificatie”, zei hij.“Elke speler moet hard werken om degradatie uit de competitie te voorkomen.”
Noch Nio, noch Xpeng hebben tot nu toe winst gegenereerd, terwijl Li Auto pas sinds het kwartaal van december vorig jaar kwartaalwinsten rapporteert.
“In een dynamische markt worden EV-startups verondersteld een niche te creëren om hun eigen klantenbestand op te bouwen”, zegt Nio-president Qin Lihong.“Nio zal als premium EV-fabrikant standvastig blijven in het positioneren van ons als concurrent van benzineautomerken als BMW, Mercedes-Benz en Audi.We proberen nog steeds onze positie in het premium autosegment te consolideren.”
Kleinere spelers kijken naar het buitenland, nadat ze er niet in zijn geslaagd een significante doorbraak te maken op de thuismarkt.Zhang van het Huanghe Science and Technology College zei dat Chinese EV-assembleurs die moeite hadden om voet aan de grond te krijgen op de thuismarkt, naar het buitenland gingen in een poging nieuwe investeerders te lokken, terwijl ze vochten om te overleven.
Het in Zhejiang gevestigde Enovate Motors, dat niet tot de top van de Chinese EV-fabrikanten behoort, heeft een plan aangekondigdeen fabriek bouwen in Saoedi-Arabië, na een staatsbezoek van president Xi Jinping aan het koninkrijk eerder dit jaar.De autofabrikant, die Shanghai Electric Group als een van de eerste investeerders beschouwt, tekende een overeenkomst met de Saoedi-Arabische autoriteiten en joint venture-partner Sumou om een EV-fabriek op te zetten met een jaarlijkse capaciteit van 100.000 eenheden.
Een andere kleine speler, het in Shanghai gevestigde Human Horizons, een fabrikant van luxe EV's die auto's assembleert voor een prijs van 80.000 dollar, heeft in juni een samenwerkingsverband van 5,6 miljard dollar opgezet met het Saudische ministerie van Investeringen om “auto-onderzoek, ontwikkeling, productie en verkoop” uit te voeren.Het enige merk van Human Horizon, HiPhi, komt niet voor in de lijst van China's top 15 elektrische voertuigen in termen van maandelijkse verkopen.
“De meer dan een dozijn mislukte autofabrikanten hebben de sluizen geopend voor honderden verliezers die de komende twee tot drie jaar naar boven zullen komen”, zegt Phate Zhang, oprichter van CnEVPost, een in Shanghai gevestigde dataprovider voor elektrische voertuigen.“De meeste kleine EV-spelers in China hebben, met financiële en beleidssteun van lokale overheden, nog steeds moeite met het ontwikkelen en bouwen van elektrische auto’s van de volgende generatie, in het kader van de Chinese doelstelling van koolstofneutraliteit.Maar zodra het geld op is, zullen ze verdwijnen.”
Byton, een EV-start-up gesteund door het stadsbestuur van Nanjing en de staatsautofabrikant FAW Group, heeft in juni van dit jaar faillissement aangevraagd nadat het er niet in was geslaagd de productie van zijn eerste model op gang te brengen, de M-Byte sport-utility vehicle die zijn debuut maakte. debuut op de Autosalon van Frankfurt in 2019.
Het heeft nooit een voltooide auto aan klanten geleverd, terwijl de belangrijkste bedrijfseenheid, Nanjing Zhixing New Energy Vehicle Technology Development, failliet werd verklaard nadat het door een schuldeiser was aangeklaagd.Dit volgt op die van vorig jaarfaillissementsaanvraagdoor Beijing Judian Travel Technology, de joint venture tussen de Chinese taxigigant Didi Chuxing en Li Auto.
“Er staan regenachtige dagen in het verschiet voor die kleine spelers die geen sterke investeerders hebben om hun auto-ontwerp en -productie te ondersteunen”, zegt Cao Hua, een partner bij het in Shanghai gevestigde private equity-bedrijf Unity Asset Management, dat investeert in bedrijven in de toeleveringsketen van voertuigen.“EV is een kapitaalintensieve onderneming en brengt grote risico’s met zich mee voor bedrijven, vooral voor start-ups die hun naamsbekendheid niet hebben opgebouwd in deze zeer competitieve markt.”
Posttijd: 09-okt-2023
